机构论市:耐心等待市场变盘 B浪反弹一定会来

1评论 2019-06-07 09:41:21 来源:金融投资报 如何根据对手盘判断龙头股买点

  本周,两市震荡走低,连开四阴,吞没上周反弹成果的同时,沪指也创出3288点调整以来新低。上证指数中小板指创业板指全周分别下跌 2.45% 、3.87%、4.56%。私募人士预计,市场短期继续维持震荡格局,但随着阶段底构筑,B浪反弹或将到来。

  玉名(私募基金经理):

  市场需重新积聚能量

  随着5G牌照落地和科创板第一批过会成功,引发利好兑现派发,市场继续调整。其实6月份的A股也没有想象中那么糟糕,A股历史上28年来的走势能够发现,月度上涨的14次,下跌的14次;有过大涨超过30%,也有下跌超过20%的情况,所以不能简单地说是“六绝”。而叠加4-5月份因素就清晰了,即经历春季攻势后,如果主力资金获利派发,即4月份出现调整,这意味着主力资金放弃新热点的开发,而选择对旧有热点进行利润锁定,这样市场没有了赚钱效应自然就是持续下跌,就造成了跟随而来5月份继续调整,这就是“4月跌而5月跟跌”的内涵。“六绝”产生就是源于二季度行情的特殊性,以及4月、5月之间的行情方向选择,这些都决定了6月行情的走势。

  “4月跌而5月跟跌”特性明显。4月是二季度行情的关键,而5-6月份的走势更多地还是受到4月份行情的影响,而之前介绍过4月份行情是年初上涨月的收官阶段,也是年报行情结束的时间,很容易造成热点方面青黄不接的情况,同时3-4月份又会达到市场量能上的高峰,所以4-5月份就是行情的过渡期,或者叫做主力抉择期,多头4月选择撤离,那么随后就是一波调整趋势。由于6月是上半年最后的一个月,此时政策面又处于一个真空地带。管理层一般会在年初、下半年开始和年底进行政策方向的调整,从而导致对资金面或某些行业产生利好刺激,但6月份恰恰处于年初刺激政策末尾,而新的刺激利好又未至,这些因素综合在一起就使得6月行情的相较于其他月份走势的低迷,所以“六绝”的真正意义在于行情的休整,热点题材的青黄不接,市场需要时间来重新积聚能量。

  好股选出来似乎并不难,但实现利用需要遵循的是个股特性和市场节奏,即好股也需要好操作,这才是最难;尤其是,我们看到同样一只个股,不同投资者最后结果大相径庭,有赚大钱,也有赔大钱,这背后就是对于个股规律的严格执行,要懂得敬畏市场。以科创影子股为例,这一波最猛的就是给大家挖掘的搜于特(行情002503,诊股),有的受不了期间剧烈走势,亏损离场,有的赚了4个涨停板,有的微利。这背后对于个股的股性的研究,概念股启动因为消息,没有就是阴跌,敏感周期参与,跌破止损,一旦成功,风险收益比非常可观,这就是好的博弈模式。操作中四点困惑解决:第一如果股民选股之后,买入,总是遭遇套牢,要思考市场环境和个股热点逻辑的改变。第二股民对于行业的研究。第三对行业产品价格和趋势节奏的熟悉。第四,也有股民提到了是不是可以一直持有,死拿着等下一个活跃周期,这就是考虑赢利模式和时间周期。

  黎仕禹(广东小禹投资总经理):

  耐心等待市场变盘

  三大指数,深成指和创业板指数都已经回补了之前的跳空站上年线缺口了,目前唯独上证综指没有回补,且看目前上证50指数也比较强势。所以,后面沪指到底回不回补缺口,我们也难以预料。如果不回补,市场就此反弹,那么将来市场还会跌下来,而现在回补则是最好的选择。但是,市场并不是我们说了算,所以,我们目前只能继续耐心等待市场变盘!

  如果从月线系统上看,6月份的月K线收盘点位是必须不能破2800点的;如果破了,那么就意味着市场会“二次探底”,那么届时市场只能看2500点的支撑了。所以,我们最好祈祷6月份的沪指收盘点位没有跌破2800点。市场从4月中旬后开始调整,目前已经调整了1个半月了,且市场的下跌幅度也还可以。所以,从理论上来说,如果之前的调整是小A浪杀跌,那么市场后市的小B浪反弹也许会随时爆发。

  但是,在市场的变盘发生之前,我们谁都不敢预测市场在何时以及哪个点位爆发,而如果市场不能在科创板推出之前出现小B浪反弹,那么市场极有可能在完成了护盘任务之后,在科创板推出后出现最后一跌的杀跌回探。所以,市场的后市走向比较明确,一要么是先反弹后再杀跌;二就是市场横盘至科创板推出,护盘任务完成,市场进行最后一跌的杀跌……

  所以,无论如何,市场后面只要反弹上涨,都是仓位重的朋友继续大幅减仓的最佳机会。而如果仓位轻的朋友,那么等待市场出现最后一跌杀跌时再加仓抄底,那则是最美妙的选择了。

  由此看来,大家应该可以推测出我们的2019年股市观点了,那就是看大震荡。2019年是下一波牛市启动的元年不假,就像现在很多媒体说2019年是5G商用启动的元年道理是一样的。意思说是,牛市的到来,目前只是准备期,并不是主升浪期。所以,2019年,我们推测A股指数应该是围绕2500点-3300点之间来回震荡,而2500点以下,依旧是最值得大家出手大胆抄底的点位区域。

  对于我们认为未来几年最具实锤的热点板块是5G,虽然在本周内它因为短期利好兑现而出现了单日的下跌调整。但是,这是之前短期资金赌5G牌照的发放,现在利好兑现了它们自然要退出,不过这同时也是中长期看好5G产业的资金入场的好时机。所以,不要害怕5G板块短期内的杀跌调整,因为,这反而是大资金低吸廉价筹码的好机会。毕竟,5G投资的产业确定性机会,已经提前来临了……

  至于中长线看好的医药板块,近期则因一则消息继续打压了它,那就是9月底之前我国可能出第二批带量采购方案。所以,后市大家要对仿制药板块小心,而对部分医疗器械板块谨慎,对医疗服务、保健品以及流通企业则暂时无需担忧。而对于创新型的大药企,也许它跌下来反而是低吸的机会,如恒瑞医药(行情600276,诊股)。总之,2019年,大家多做高抛低,这符合我们对大势的判断:区间震荡!

  晓风(私募人士):

  B浪反弹一定会来

  上周末易主席对股市正面肯定提振信心的喊话激起市场巨大反响,一致乐观预期周一行情,甚至不少人预期高开 50点,我则在周一开盘前发布看法认为,“预防和对冲不利因素的意图很明显,这回主动作为,做在前面了。”上周末,利空因素是明显的,除了美股大跌,对峙也更严峻,周一大跌是大概率,这个喊话显然是冲着对冲这些不利因素去的。周一象征性高开3点后仅上冲到2920就持续回落,收盘翻绿8点,的确是对冲平滑了利空,阻止了单日大跌局面的出现,但随后补跌三天并创出新低,将本来可能一天内的跌幅化成四天完成,仅此而已。

  经过此番折腾,市场情绪迅速转弱,悲观失望心态占据上风。两周以来,我明确认为行情进入短期止跌构筑日线底部的阶段,并强调目前是机会大于风险,这又与当前极弱的运行态势和市场悲观氛围格格不入。

  为什么我这么判断?第一,5月7号至今一个月,结束了快速下跌形成横着走的格局,反复在225缺口附近止跌,到本周最低,以年线为依托,已经形成2838/2838/2833/2822的四次探底,技术上,60/90/120分钟已经多次钝化+背离,日线二次背离,从分钟到日线的多周期低位共振越来越强化,协调性也越来越强,周线沉底进入低位区,所以我上周就预期,不管是否新低都不可怕,新低则成强弩之末触发日线二次背离,不新低则强化多级别共振,尤其是日线MACD5月28号低位金叉后绿柱翻红保持至今,表明下跌动能趋于衰竭,如果再次掉头死叉,就会触发欲擒故纵的买点,如果拒绝死叉,反弹动能将进一步积聚。

  第二,尽管我对大趋势并不乐观,但这里我阶段性不看空,不管力度如何,至少一个B浪反弹会走出来的,从3288启动的A浪下跌已经运行了41天或七周,够长了,期间没有任何像样的有延续性的反弹,这一个月的横走已经让下跌浪走到尽头,两次新低但未诱发大幅杀跌说明下跌动能逐步收敛,本周新的低表明仍在A浪运行中,B浪反弹还根本未来。尴尬的是虽然上周破位2838本周又创2822新低但缺口欲补未补,反弹似起又落,大盘欲坠不坠,政策喊话也不管用,导致多空均进退失据,只能以缩量拉锯来消耗时间。这种态势不可能再持久延续,节后必选择运行方向,要么干干脆脆再快速杀跌一次彻底封闭225缺口甚至可能下探2763-2748技术区域止跌完成探底,展开 B浪反弹,要么直接开出放量中阳上攻完成多周期低位共振的短期底部构造后过渡到B反,两者的不同在于继续挖个坑给一个最优的左侧买点还是直接起来给出右侧买点。所以,不管路径怎么演变,也不管行情如何弱势,更不管市场情绪如何萎靡悲观,我还是强调这里机会大于风险。

  如果有需要小心的,就是我在两周前提示的最悲观情况:叠加型岛形反转的出现,但这需要进一步的外在重大意外利空打击的配合,属于小概率事件,但一旦出现叠加型岛形反转确立的情况,就必须果断风控避险。

  说到这里,不要以为我就是空翻多成了大多头,这个B浪反弹一定会来但我并不能确定A浪落地点到底再哪里也不抱反弹高度的太大希望,强反弹可勉强接近或触碰60月线,弱反弹则是否补掉5月6号缺口都存疑,之后还会有C浪杀跌,那个时候才可能孕育更大的机会。

  那么我为什么还要强调机会大于风险?第一,下跌400多点40多天后,出现周期性反弹是大概率,不管后面怎么跌,饭要一口一口吃,行情要一段一段做,这里孕育的反弹会有一定时间延续和5-7%的空间,个股则有10-20%的空间,因此风控能力强能果断止盈止损的就可参与。

  第二,更重要的是,捋顺操作心态,抚平情绪波动。高位套牢低位割肉,等反弹起来再去追涨,那就万劫不复。除非定力超强的,踏空B浪的阶段行情会彻底打乱心绪,导致一步错步步错,抓住这个反弹机会非但可以减亏或小赢,我更看重的是调节心理平稳情绪,面对后面的操作会有非常正面的稳定器作用。这是交易心理学范畴:交易情绪影响交易心理,交易心理左右交易行为,交易行为决定交易结果。

  4月4日我提示防顶部来临要进行防御,直到4月22日构筑双顶才进入中级调整,这段时间里市场情绪最高涨、大咖云集集体看多,结果被套得结结实实。这两周来我强调阶段底开始构筑将孕育B浪反弹,但市场情绪又极度悲观,同一批人在顶部狂热,在阶段底来临时又悲观,这就是顶部吃套底部割肉的宿命。

关键词阅读:市场

责任编辑:周壮 RF12883
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